티스토리 뷰
목차
오늘은 기준 금리 인하로 인한 미국 주식에 어떤 영향을 줄수 있을지에 대해 알아보겠습니다.
여러가지 요인이 있겠지만, 총 6가지 요인으로 추려서 작성해 봤습니다.
1. 대출 비용 절감
기업의 경우에는 이자율이 낮아지면 대출이 더 저렴해집니다. 이를 통해 기업 확장이나 자본 프로젝트 또는 인수에 대한 기업의 투자 증가로 이어질 수 있습니다. 이는 더 높은 수익을 창출할 수 있을 것입니다.
낮은 부채 비용은 기업이 기존 대출에 대한 이자를 덜 지불한다는 것을 의미하며, 이는 수익을 개선하고 주가를 더욱 상승시킵니다.
소비자의 경우에는 저렴한 대출을 통해서 주택, 자동차, 기타 고가 품목과 같은 품목에 대한 소비자 지출을 장려할 수 있습니다. 소비자 수요의 증가는 종종 기업의 수익 증가로 이어져 수익과 주식 성과가 향상됩니다.
2. 더 높은 가치 평가
이자율 인하는 주식 평가 모델(예: 현금 흐름 할인 모델)에 사용되는 할인율을 줄여 기업의 미래 현금 흐름을 현재 측면에서 더 가치 있게 만듭니다. 이는 주식 가치를 더 높이는 경향이 있습니다. 또한 금리가 낮아지면 채권 및 기타 채권 자산의 매력이 떨어지게 되어 투자자들이 잠재적으로 더 높은 수익을 제공하는 주식으로 전환하게 됩니다.
3. 경제 성장
촉진 금리 인하는 특히 경기 둔화 또는 불확실성 기간 동안 경제 활동을 자극하는 것을 목표로 하는 경우가 많습니다. 경제가 튼튼해지면 일반적으로 기업 수익이 증가하고 이는 결국 주가 상승을 뒷받침합니다.
그러나 금리 인하가 경기 침체에 대한 우려의 신호일 경우 투자자들은 경기 침체에 대해 우려하여 주가 변동성을 초래할 수 있으니 그 부분은 조심해야 합니다.
4. 위험에 대한 욕구 증가
낮은 이자율은 투자자들이 더 높은 수익을 추구하기 위해 더 많은 위험을 감수하도록 장려할 수 있습니다.
이는 특히 경제 성장에 더 민감한 부문(예: 기술 또는 임의 소비재)에서 주식과 같은 더 위험한 자산에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다. 수익률이 낮은 채권과 같은 안전한 투자로 인해 투자자들은 주식 시장에서 더 높은 수익률을 추구하여 가격이 상승하는 경우가 많습니다.
5. 부문별 영향 성장주
기술 등 성장 부문의 기업은 미래 수익에 크게 의존하고 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용하는 경우가 많기 때문에 금리 인하로 더 많은 이익을 얻는 경향이 있습니다.
차입 비용이 낮아지면 수익성이 향상될 수 있습니다.
이자에 민감한 부문은 유틸리티 및 부동산과 같은 부문도 금리가 낮을 때 배당수익률이 더욱 매력적이 되어 소득 추구 투자자를 유치하기 때문에 이익을 얻을 수 있습니다.
6. 달러 약세와 국제 무역
금리 인하는 달러 표시 자산의 수익률을 감소시키기 때문에 미국 달러화를 약세로 만들 수 있습니다. 달러 약세는 미국 수출의 전 세계적 경쟁력을 높이고, 국제적 노출이 상당한 기업에 이익을 주어 주가를 상승시킬 수 있습니다.
잠재적 위험
1. 인플레이션 우려: 연준이 금리를 너무 공격적으로 인하하면 인플레이션이 높아져 기업 이익과 주식 시장 가치에 타격을 줄 수 있습니다.
2.경제 약화의 신호: 때때로 금리 인하는 중앙은행이 경제 약화를 우려하고 있다는 신호로 해석됩니다. 투자자들이 경제가 어려움에 처해 있다고 인식하면 주식 시장이 변동하거나 금리 하락에도 불구하고 하락할 수 있습니다.
요약
요약하자면, 금리 인하는 차입 비용을 낮추고 위험 선호도를 높이며 경제 활동을 자극함으로써 특히 단기적으로 미국 주식에 긍정적인 영향을 미치는 경향이 있습니다. 그러나 경제와 투자자 심리의 더 넓은 맥락은 주가에 대한 실제 영향을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다.